La burbuja estallará y la economía con ella | Oscar Gibbons Munizaga | Opinión

Este texto no es totalmente de mi autoría, contiene en su mayoría una traducción que hice de un artículo titulado: “The Bubble Will bursts and the economy with it.” que en castellano significaría: “La Burbuja estallará y la economía con ella.”, publicado por Michael Hudson, economista norteamericano graduado en la Universidad de Chicago en 1959, quien obtuvo un título de master en la Universidad de Nueva York el año 1965 y después el grado de doctor en la misma institución, en 1968.

Siendo bilingüe en estos idiomas, me permito traducir el texto de su artículo, de esta manera:

“La Guerra del Petróleo causará reducción en el gasto respecto de productos no petroleros, debido a que, al pagar más por gasolina, diésel, combustible aeronáutico, fertilizantes, nafta y sulfuro, se reducirán las utilidades producidas por esos insumos, lo que causará la pérdida de numerosos puestos de trabajo y, además, la subida en los costos energéticos, entre ellos el de la electricidad. 

Esto limitará la posibilidad de las empresas de inteligencia artificial, para obtener las optimistas metas de utilidades estimadas por ellas, en sus proyectos comerciales originales.

Ello provocará que muchos inversores considerarán que el aumento del valor de sus acciones llegó a su límite superior y no se seguirá produciendo, por lo que lógicamente dejarán de adquirirlas.

El aumento del precio de las acciones de estas empresas, conocidas como las “Mágicas 7”, ocurrió debido a inversiones efectuadas por multimillonarios optimistas, fondos de pensiones y mutuos bancarios.

Pero además fueron en gran número compradas por personas naturales no adineradas, para lo cual solicitaron créditos financieros, considerando que el pago de sus deudas se lograría, gracias a la ganancia de capital de dichas empresas. 

La compra de acciones de estas personas fue incentivada, también, debido a que obtuvieron créditos que exigían bajos pagos iniciales, lo que ha sido una característica de las burbujas económicas a partir del año 1710, provocadas entonces por los eventos denominados por los economistas: Mar del Sur y Mississippi.

Esta vez no estamos solo ante una burbuja del mercado accionario, además adentro de una burbuja crediticia, debido a un excesivo aumento de deuda.

Ello produce un fenómeno fraudulento llamado “Esquema Ponzi”, que solo puede ser mantenido a flote, si nuevos inversores proveen de dinero a las empresas operadoras del esquema, logrando que paguen los dividendos que sus accionistas suponían obtener. 

Para ello utilizan el nuevo dinero adquiriendo sus propias acciones, a fin de mantener su valor alto. Este esquema requiere una numerosa cantidad de nuevos grandes tontos, que sigan considerando beneficioso invertir en estas empresas. 

El más grande tonto que ha seguido proveyendo dinero a este mercado accionario de la inteligencia artificial, ha sido la Reserva Federal de USA, que además ha estado financiado el déficit presupuestario de ese país, mediante la creación de dinero electrónico para comprar bonos del Tesoro, provocando otra burbuja respecto del real valor de estos bonos de deuda – tanto el Secretario del Tesoro Scott Besant y el nuevo jefe de la Reserva Federal han argumentado que este plan de monetización del déficit debiera no solo detenido, sino revertido.

Es un plan que provocará deflación monetaria. Causará un aumento en las tasas de interés – lo que desincentivará a las empresas bancarias proveedoras de crédito y a los ultras ricos, para seguir financiando la compra de acciones de las “Mágicas 7”, mediante el otorgamiento de créditos, con ello esta burbuja accionaria desaparecerá.

Cuando una burbuja deja de expandirse, colapsa y los inversionistas sacan su dinero a fin de obtener cualquier ganancia que hayan obtenido.

La Reserva Federal de USA tiene entre sus fundamentos teóricos que subir la tasa de interés es necesaria, para disminuir la cantidad de moneda en circulación, logrando así disminuir la inflación. Milton Friedman enseño a sus Chicago Boys que: “Toda inflación es resultado de la emisión de demasiado dinero.”

Pero actualmente no es la emision de dinero que está empujando la subida de los precios, es el aumento del costo del costo del petróleo.  La deflación monetaria no podrá remediar este proceso.

Otra teoría de tal Reserva Federal, desde la era en que fue presidida por Paul Volcker, es que uno de sus roles es mantener el desempleo alto, a fin de mantener un “ejército de reserva de desempleados”, para hacer que quienes deseen obtener un sueldo, acepten cualquier ingreso en un mercado laboral que se encoge. 

Alzar las tasas de interés hoy en día, en una economía que ya sufre de alto desempleo y poco crecimiento, no solo inhabilita a la mayoría de las familias solventar sus costos de vida, les hace imposible obtener nuevos créditos.

Ello hará subir la tasa de incumplimiento de los créditos obtenidos previamente por las personas.

Sin embargo, esta doble ruptura de las mencionadas burbujas se está produciendo por otros dos factores combinados, la guerra del petróleo y la aplicación de teorías económicas acerca del manejo de la inflación que son una basura, enseñadas hace decenios a estudiantes de economía y repetidas por los medios de comunicación masivos. 

Ninguno de los incumbentes quiere pensar aún, que estas rupturas de burbujas ocurrirán, siguen considerándolo inpensable, ciegamente.”

En mi opinión el doctor Michael Hudson se quedó corto en su artículo, yo al leerlo opino que hay, al menos, siete burbujas haciendo estallar la economía de USA arrastrando en su caída la economía global: La pérdida de valor de las acciones de las 7 empresas dedicadas a vender inteligencia artificial; la inflación causada por el aumento del costo de la energía; el incumplimiento cada vez mayor de los créditos financieros; la subida constante en las estadísticas de desempleo; la excesiva emisión de dinero electrónico ilógicamente intentando disminuir el déficit presupuestario de USA; la imposibilidad de ese país, actualmente, de pagar sus bonos soberanos y el seguir utilizando fracasadas teorías económicas diseñadas por Milton Friedman.